El Gobierno tomó deuda en dólares por US$ 1.000 millones con la emisión del nuevo Bonar 2029 a una tasa del 9,26%, levemente por encima de la meta que se había fijado. De esa manera, las autoridades buscaron despejar parte de los vencimientos de enero y mostrar un sendero para regresar a los mercados de deuda con la ayuda de regulaciones y el sostenimiento de restricciones cambiarias.

"Luego de casi 8 años de ausencia en los mercados de financiamiento en moneda extranjera, el Tesoro colocó 1.000 millones de un nuevo bono a 4 años, con cupón del 6,5%, bajo legislación argentina. Se recibieron un total de ofertas por más de 1.400 millones, de un total de más de 2.500 inversores", informó en un comunicado la secretaría de Finanzas.

En las horas previas, el ministro de Economía, Luis Caputo, había dicho que buscaba unos US$ 1.000 millones en la colocación del nuevo bono en dólares este miércoles, y que esperaba convalidar una tasa de interés menor al 9% anual. Finalmente, el valor efectivamente adjudicado fue de US$ 910 millones a una tasa anual de 9,26%, superando el nivel de las últimas colocaciones de empresas y provincias.

"El rendimiento al precio de corte resultó en una tasa anual de 9,26%, equivalente con un diferencial de 550 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro Americano de igual duración, o unos 100 puntos básicos por debajo del rendimiento de los bonos existentes con duración similar", explicó Finanzas, haciendo una comparación con el riesgo país (EMBI+), un indicador que toma en cuenta bonos ley extranjera.

El Gobierno destacó que el resultado marca "el regreso de Argentina a los mercados voluntarios de deuda en moneda extranjera". Sin reservas suficientes, Caputo busca cancelar el pago parcial del vencimiento de capital de los Bonares 2029 y 2030 el próximo 9 de enero. Esos bonos suman unos US$ 1.200 millones. En total, vencen US$ 4.200 millones, considerando los intereses y el resto de los títulos.

"Fue una buena licitación, aun colocando a una tasa un poco mayor que lo que habían adelantado. Principalmente, porque la señal que se buscaba mandar es la de progresiva normalización. Y eso se logró. Dicho eso, los diferenciales como el EMBI+ se calculan con las TIRs de mercado y usando bonos similares (lo que implica legislación NY). No sería el caso, es legislación local este bonos", dijo el director de Outlier, Gabriel Caamaño.

Ademas, señaló, "por monto efectivo finalmente colocado y todo el movimiento normativo previo, se presume que hubo bastante participación de regulados y ANSES. Con lo cual, sería bueno ver las TIRs de mercado. Todo se entiende en el marco de que están intentando mandar señales de que van volviendo al mercado sin avanzar antes en la eliminación de lo que queda del cepo".

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