En medio del fuerte crecimiento de la morosidad de las familias, el vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, reclamó a las entidades financieras que ofrezcan refinanciaciones con tasas más bajas y plazos más largos. Durante la 47° Convención Anual del Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas (IAEF), en Puerto Iguazú, planteó que la solución debe surgir de un acuerdo entre bancos y clientes. "Las soluciones reales son las que atacan la causa raíz y no atentan contra el acceso al crédito", afirmó.

Werning puso el foco en el elevado costo del financiamiento y marcó una fuerte diferencia entre lo ocurrido con empresas y hogares. Según explicó, después del salto de tasas provocado por el shock cambiario de las elecciones de 2025, los bancos redujeron rápidamente las tasas reales para las compañías, hasta llevar el costo financiero a cerca de un quinto del máximo alcanzado durante aquel período. "Es más, es menor la mora en empresas hoy que durante el último ciclo de expansión de crédito del sector privado en la era de Macri", señaló.

El panorama fue muy diferente para los hogares. Según Werning, las tasas de los créditos a las familias bajaron apenas una cuarta parte desde el máximo electoral y todavía permanecen en niveles elevados. "Las tasas de interés son altas y esas tasas de interés altas inducen a la mora porque son impagables en términos reales para muchos", reconoció.

El funcionario vinculó parte del problema con decisiones de personas que habían tomado créditos esperando una aceleración de la Inflación o una devaluación después de las elecciones. Sin embargo, remarcó que la trayectoria posterior fue muy distinta entre empresas y hogares: mientras las primeras consiguieron un fuerte alivio financiero, las familias continuaron enfrentando costos elevados.

Frente a ese escenario, el vicepresidente del BCRA reclamó avanzar con reestructuraciones que permitan a los deudores recuperar capacidad de pago. "Las refinanciaciones tienen que venir con tasas de interés mucho más bajas para darle oportunidad de pago. Tienen que venir con plazos más largos", expresó. Y volvió a ubicar la salida dentro del sector privado: "Es una solución entre privados, entre los bancos y los deudores".

Werning también cuestionó a las entidades que intentan compensar las pérdidas provocadas por la mora mediante mayores tasas para sus clientes. "En la medida que haya bancos que quieran compensar el costo de la mora, de las pérdidas en que incurrieron, no con capital sino cobrándole mucho más a las familias, la probabilidad de generar un círculo virtuoso de repago de crédito es muy baja", advirtió.

En ese sentido, planteó que las entidades deberían absorber parte de esas pérdidas con sus propios recursos y ofrecer mejores condiciones para recuperar al menos una porción de los créditos. "Los bancos que reconocen que una pérdida es una pérdida y hay que buscar recuperar lo posible y mirar hacia adelante quizás pueden tener una política de tasas con las familias con una dinámica mucho más similar a la que tuvieron con las empresas", sostuvo.

El número dos del Central destacó que las refinanciaciones ya comenzaron a crecer con fuerza y consideró que ese proceso podría anticipar una desaceleración de los incumplimientos. Sin embargo, puso una condición central: "La clave es a qué costo los bancos refinancian". También indicó que el crédito a los hogares dejó de caer, aunque todavía no ingresó en una etapa de expansión.

Finalmente, Werning sostuvo que la morosidad habría alcanzado o estaría cerca de alcanzar su máximo, luego de permanecer estable durante los últimos tres meses en torno al 7,7%. Al mismo tiempo, señaló que el crédito bancario al sector privado comenzó a acelerarse desde mayo, especialmente en los préstamos en dólares y destinados a empresas.

Durante su exposición también cuestionó algunas de las iniciativas que se discuten en el Congreso para aliviar el endeudamiento de las familias. Werning calificó esas propuestas como "populistas" al considerar que podrían terminar restringiendo el acceso al crédito en el futuro.