La verdad detrás de la mora: el 40% debe menos de $400.000 y la carga impositiva dispara el costo del crédito
El estudio muestra que la mayor parte del dinero impago está concentrada en una minoría de los deudores.
- 🔎 Análisis sobre la Central de Deudores del BCRA (518 entidades) apunta datos nuevos y aclara que es una clasificación propia, con informe abierto a correcciones y que se volvió viral por respaldo de economistas.
- 💰 Distribución de deudas: 17% de morosos deben menos de $100.000; ~25% menos de $150.000; ~40% por debajo de $400.000; 14,5% concentra ~73% del total de la deuda en mora.
- 📈 El porcentaje de personas con al menos una deuda impaga sube de 13,6% (octubre de 2024) a 27,8% (junio de 2026).
- 📊 Los indicadores del BCRA miden principalmente el monto en mora, y no solo cuántas personas están en esa situación.
- 🏦 Los bancos concentran ~65% del monto total en mora; las fintechs tienen más morosos, pero montos individuales menores.
- 🛒 Mercado Libre concentra ~19% de las personas morosas, pero solo ~2,9% del dinero impago; la deuda mediana es ≈$116.000; bancos privados suman ~45% del monto y mediana >$1,4 millones.
- ⚡ El crédito rápido no bancario tiene una mora promedio de ~52%; representa ~22% de los morosos, pero solo ~7,7% del dinero impago.
- 🧑🎓 Entre 18 y 25 años, el acceso al crédito creció, pero la proporción de deudores jóvenes en mora pasó de 24,7% a 40,8%.
- ✅ A pesar de la mayor irregularidad, alrededor de 15 millones de personas mantienen créditos y cumplen regularmente, sin indiquios de crisis.
- 🚀 La expansión del financiamiento implica nuevos riesgos, sin destruir el acceso al crédito.
- 🧾 Hay un peso tributario alto sobre el financiamiento (IVA, Ingresos Brutos, Sellos, impuesto al cheque y tasas municipales) que eleva el costo final de los préstamos.
- 🗞️ Conclusión: la mora es un fenómeno complejo que no se explica adecuadamente con miradas alarmistas o simplistas difundidas por algunos medios.
Un exhaustivo análisis realizado sobre la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA) aportó nuevos datos para dimensionar el crecimiento de la morosidad y puso en contexto algunas de las amarillistas afirmaciones que circularon durante las últimas semanas por parte del periodismo militante.
El trabajo fue elaborado por Matías Fernández, quien descargó la base correspondiente a junio de 2026 y la cruzó con información de ARCA. El propio autor aclaró que su clasificación de las 518 entidades financieras constituye una elaboración propia, por lo que presentó el informe como un análisis abierto a correcciones que rápidamente se volvió viral por el respaldo de un gran número de economistas.
Uno de los principales resultados muestra que el 17% de los morosos debe menos de $100.000, casi el 25% adeuda menos de $150.000 y cerca del 40% mantiene una deuda inferior a los $400.000. En el extremo opuesto, el 14,5% de los morosos concentra aproximadamente el 73% de todo el dinero en situación irregular.
Mientras la cantidad de personas con al menos una deuda impaga pasó del 13,6% en octubre de 2024 al 27,8% en junio de 2026, los indicadores que habitualmente difunde el BCRA miden principalmente el porcentaje del dinero prestado que se encuentra en situación irregular, y no simplemente la cantidad de individuos involucrados.
El estudio también cuestiona la idea de que las fintech sean responsables de la mayor parte del problema. Según el relevamiento, los bancos tradicionales concentran alrededor del 65% del monto total en mora, mientras que las fintech tienen una mayor cantidad de personas morosas, pero generalmente por montos considerablemente inferiores.
El caso de Mercado Libre resulta ilustrativo. La empresa concentra aproximadamente el 19% de las personas morosas analizadas, pero apenas el 2,9% del dinero impago, mientras que la mediana de la deuda en mora ronda los $116.000. En cambio, los bancos privados reúnen cerca del 45% del monto total y presentan una mediana superior a $1,4 millones.
Otro foco aparece en las entidades de crédito rápido no bancario, donde el trabajo calcula una tasa promedio de mora cercana al 52%. Este segmento representa aproximadamente el 22% de los morosos, aunque solamente el 7,7% del dinero impago.
El informe también advierte sobre los jóvenes de entre 18 y 25 años. Su acceso al crédito aumentó considerablemente durante los últimos dos años, pero la proporción de deudores jóvenes en mora habría pasado del 24,7% al 40,8%, convirtiéndose en uno de los principales desafíos a seguir.
Pese al aumento de la irregularidad, el análisis remarca un dato central: alrededor de 15 millones de personas mantienen actualmente algún tipo de crédito y cumplen regularmente con sus obligaciones, lejos de cualquier hipótesis de crisis. La expansión del financiamiento, prácticamente inexistente durante años en Argentina, implica necesariamente administrar nuevos riesgos sin destruir nuevamente el acceso al crédito.
El relevamiento también señala el elevado peso tributario sobre el financiamiento y sostiene que IVA, Ingresos Brutos, Sellos, impuesto al cheque y tasas municipales incrementan considerablemente el costo final de los préstamos. De esta manera, el problema de la mora aparece como un fenómeno bastante más complejo que la explicación simplificada y alarmista difundida por los medios de izquierda.
