Vista compró Equinor y se consolida como la mayor petrolera privada de Vaca Muerta
La empresa que encabeza Miguel Galuccio acordó comprar 25,1% de Bandurria Sur y 35% de Bajo del Toro en US$ 712 millones, los cuales seguirán siendo operados por YPF. Con esta operación, aun sujeta a aprobación, Vista llevaría su producción a 150.000 barriles por día.
- 🚀 Vista Energy acordó comprar los activos de Equinor en Vaca Muerta por un pago inicial neto de US$712 millones tras cesiones a YPF.
- 🏭 La operación prevé que Vista tenga el 25,1% de Bandurria Sur y el 35% de Bajo del Toro; YPF y Shell conservarán el resto de Bandurria Sur y Vista tendrá el 35% de Bajo del Toro, con YPF continuando como operador de ambos bloques.
- 🔢 Tras el cierre, la participación final quedará: Bandurria Sur — YPF 44,9%, Shell 30%, Vista 25,1%; Bajo del Toro — YPF 65%, Vista 35%.
- 💼 Vista ya era el mayor productor independiente de crudo y principal exportador tras adquirir el 50% de La Amarga Chica en abril pasado; acumula inversiones de más de US$6,5 mil millones en Vaca Muerta.
- 💡 El CEO Miguel Galuccio afirma que los activos son de primer nivel y fortalecen el portafolio de Vista, con reservas y producción y pozos de alta productividad para impulsar el crecimiento.
- 🤝 Se destaca la cooperación con YPF y las sinergias operativas logradas desde La Amarga Chica, con foco en eficiencia e innovación en shale.
- 🗓️ El cierre de la operación se espera para el segundo trimestre de 2026, sujeto a condiciones precedentes y procesos legales.
- 📈 Tras el cierre, Vista sumaría ~22.000 boe/d de producción y superaría los 150.000 boe/d, además de añadir 54 millones de boe de reservas probadas.
- 🌍 Incorporaría 27.730 acres netos en el epicentro de Vaca Muerta y un inventario de pozos para apoyar el crecimiento.
- 💵 Estructura de pago: US$387 millones en efectivo y 6,2 millones de ADS Serie A; hay un pago contingente en cinco cuotas anuales ligado a la producción y al Brent entre US$65 y US$80/bbl.
- 💳 La operación se financiará con fondos propios y deuda, con un crédito de hasta US$600 millones a cuatro años concedido por un consorcio de bancos liderado por Santander, Citi e Itaú.
- 🔄 A nivel estratégico, la transacción reforzará el perfil exportador de Vista en Vaca Muerta.
- 💰 Se estima que el EBITDA de los activos adquiridos fue US$269 millones en 2025, con flujo de caja positivo desde 2026.
- 🗺️ En conjunto, la adquisición consolida a Vista como actor clave en la producción y exportación de crudo de Argentina.
Vista Energy acordó la compra de los activos de Equinor en Vaca Muerta por un pago inicial neto de las cesiones a YPF de 712 millones de dólares. Como resultado de la operación, la empresa incorporaría una participación del 25,1% en el bloque Bandurria Sur y del 35% en Bajo del Toro.
A través de un comunicado, la petrolera que encabeza el ex titular de YPF Miguel Galuccio informó que acumula inversiones a la fecha por más de 6.500 millones millones de dólares en Vaca Muerta, “y este acuerdo se enmarca en la estrategia de crecimiento rentable que la compañía viene desplegando para el desarrollo de la formación”.
Según la información, en abril del año pasado Vista concretó la adquisición de 50% de La Amarga Chica, uno de los principales bloques de petróleo no convencional del país. “Tras la operación, Vista se consolidó como el mayor productor independiente de crudo y el principal exportador de petróleo de la Argentina”.
Galuccio, presidente y CEO de Vista, señaló en el comunicado: “Esta adquisición nos permite incorporar dos activos de primer nivel en Vaca Muerta, fortaleciendo aún más nuestra posición en la cuenca. Los bloques son ideales para complementar el portafolio de Vista, ya que aportan tanto reservas y producción básica como un amplio inventario de pozos de alta productividad listos para perforar y apuntalar nuestro crecimiento”.
Asimismo, el empresario destacó el trabajo conjunto que se viene realizando con YPF: “Estamos profundizando una experiencia de trabajo muy positiva, iniciada con la adquisición del 50% de La Amarga Chica, donde ya alcanzamos importantes sinergias operativas. Compartimos una visión común: la clave para el desarrollo del shale pasa por ganar competitividad a partir de una mayor eficiencia y con la innovación como eje central.”
La operación de compra de los activos de Equinor está sujeta al cumplimiento de una serie de condiciones precedentes. Entre ellas, la renuncia —o el no ejercicio— de los derechos de preferencia que poseen YPF y Shell Argentina sobre los bloques. “A la fecha de este anuncio, YPF ha suscrito la renuncia a sus derechos de preferencia sobre Bandurria Sur, sujeta a la renuncia o no ejercicio de los derechos de preferencia por parte de Shell Argentina, así como sobre Bajo del Toro”, agregó Vista.
La empresa señaló que espera concretar el cierre de la operación durante el segundo trimestre de 2026. “Una vez completados los procesos legales en marcha y concretado el cierre de la transacción, que se estima para el segundo trimestre de 2026, Vista sumará aproximadamente 22.000 barriles equivalentes de petróleo por día, y llevará su producción total proyectada por encima de los 150.000 boe/d agregando, además, 54 millones de barriles equivalentes de reservas probadas.
También, incorporaría 27.730 acres netos en el epicentro de Vaca Muerta y un robusto inventario de pozos, reforzando su posicionamiento en las zonas más productivas de la formación”. Sobre la compra a Equinor, puntualizó, “se trata de activos que durante 2025 generaron un EBITDA estimado en 269 millones de dólares y que suman flujo de caja positivo desde 2026 en adelante, apuntalando de manera directa los objetivos anunciados de generación de caja de la compañía. La transacción profundizará el perfil exportador de Vista”.
El acuerdo de compra establece que la transacción se pagará mediante una combinación de efectivo y acciones: US$ 387 millones en efectivo y 6,2 millones de ADS, que representan acciones Serie A, de Vista. Además del pago inicial, el acuerdo contempla un pago adicional contingente, que Vista abonará en cinco cuotas anuales, y estará sujeto a la producción de los activos adquiridos y al precio internacional del petróleo, en la medida en que el Brent se encuentre por encima de los USD 65/bbl y llegué a un tope de USD 80/bbl.
“La operación será financiada mediante una combinación de fondos propios y financiamiento bancario”, agregó Vista. “El crédito será otorgado por un consorcio de bancos internacionales, encabezado por Santander, Citi e Itaú, por un monto a determinar de hasta US$ 600 millones, con un plazo de cuatro años. Una vez completada la transacción, YPF pasará a tener una participación del 44,9% en el bloque Bandurria Sur, mientras que Shell Argentina conservará el 30% y Vista el 25,1% restante. En el bloque Bajo del Toro, en tanto, YPF contará con una participación del 65% y Vista con el 35% restante. YPF continuará siendo el operador de ambos bloques”.
