El dólarsube con fuerza este martes después de haber caído bruscamente horas antes, en el primer día de Donald Trump de regreso a la presidencia de Estados Unidos. Sus mensajes contradictorios sobre aranceles resaltaron la sensibilidad de los inversores frente a los titulares relacionados con la política comercial.

Los futuros de acciones estadounidenses también suben tras un inicio volátil el lunes, mientras los operadores asimilaban las declaraciones de Trump sobre política económica y gravámenes comerciales. Por su parte, las acciones europeas logran ligeras ganancias.

Los futuros del Nasdaq un 0,6% al alza y los del S&P 500 un 0,5% arriba. Los fabricantes de automóviles europeos caen un 0,4% (.SXAP) el martes después de que Trump revocara una orden ejecutiva de 2021 firmada por su predecesor, que buscaba garantizar que la mitad de los vehículos nuevos vendidos en Estados Unidos para 2030 fueran eléctricos.

Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, señaló que “El mercado internacional seguirá de cerca los anuncios del presidente de EEUU Donald Trump, en especial vinculados a aranceles a importaciones hacia su país y a medidas con impacto fiscal".

Agregó que hay que recordar que, en principio, las políticas fiscales y comerciales de Trump tendrían como consecuencia un dólar más fuerte a nivel mundial, mayores tasas de interés de mercado en dólares y presión a la baja en precios de materias primas.

"Por el lado local, en tanto, el mercado seguirá de cerca la dinámica de las tasas en pesos, con el BCRA no anunciando por el momento cambios en la tasa de referencia. También se mirará la liquidez en pesos, con un stock de LEFIs en manos de bancos privados que, a último dato oficial (viernes pasado), se haya en mínimos desde la creación de este instrumento”, concluyó.

El peso mexicano y el dólar canadiense se desplomaron el lunes por la noche, revirtiendo las fuertes alzas registradas más temprano en el día, luego de que Trump mencionara que consideraba imponer aranceles del 25% a los países vecinos a partir del 1 de febrero. Esto provocó que el peso mexicano cayera un 1,3% frente al dólar estadounidense, mientras que el dólar canadiense cayó a un mínimo de cinco años, a $0,689.

Unas 11 horas antes, el dólar estadounidense había caído frente a sus principales pares después de que un memorando presidencial, reportado inicialmente por el Wall Street Journal, señalara que la administración investigaría temas comerciales, pero descartaba imponer aranceles desde el primer día. El índice dólar, que mide la moneda frente a seis pares, subió un 0,64% el martes a 108,69, aunque no logró recuperar el 1,2% perdido el lunes en su mayor caída diaria desde noviembre de 2023.

El dólar ha subido aproximadamente un 5% desde que Trump ganó las elecciones del 5 de noviembre, en parte debido a la fortaleza de la economía estadounidense y en parte porque los inversores se preparan para aranceles de amplio alcance que probablemente afecten a los socios comerciales de Estados Unidos.

Muchos inversores esperaban acciones tempranas sobre los aranceles, de ahí los grandes movimientos generados por el memorando que indicaba la falta de medidas inmediatas.

Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos bajaron 4 puntos básicos el martes, ubicándose en 4,57%, tras reabrir el mercado después de un feriado público. No obstante, los rendimientos han subido casi un punto porcentual desde que la Reserva Federal recortó las tasas en 50 puntos básicos en septiembre, reflejando una economía que ha continuado creciendo con fuerza.

Aunque el dólar logró recuperarse tras una caída inicial, los movimientos en las monedas y los mercados de acciones, tanto en América como en Europa, evidencian incertidumbre sobre las posibles medidas arancelarias.

Las acciones chinas fueron volátiles pero terminaron al alza, ya que Trump evitó amenazas definitivas contra las exportaciones del país. El índice CSI 300 (.CSI) subió un 0,1%. Trump advirtió que podría imponer aranceles a China si Pekín no aprobaba un acuerdo para que una empresa estadounidense sea copropietaria de la aplicación de videos cortos TikTok.

"En algún momento, estamos bastante seguros de que Trump comenzará a actuar sobre las medidas arancelarias", dijo Khoon Goh, jefe de investigación de Asia en ANZ. "El hecho de que no haya abordado esto el primer día no significa que esté fuera de la agenda. Definitivamente está firmemente en la agenda; simplemente tenemos que esperar y ver qué forma toma".

En otro ámbito, el nuevo token de criptomonedas de Trump perdió algunas de sus fuertes ganancias el martes, cayendo un 20% a $35,27, después de haber alcanzado una valoración de mercado superior a los $10 mil millones al inicio de la semana.